L'intermédiation patrimoniale à l'heure des nouveaux accès

Contexte et enjeux

L'industrie de la gestion patrimoniale traverse une période de transformation structurelle rare par son ampleur. Pendant plus d'un demi-siècle, les banques de réseau ont constitué le point d'entrée quasi naturel des Français vers l'épargne et le patrimoine : conseiller unique, guichet physique, gamme de produits maison. Ce modèle, longtemps stable, est aujourd'hui percuté par trois forces convergentes.

D'abord, l'ampleur inédite de la grande transmission patrimoniale : les prochaines décennies verront transférer des montants d'épargne considérables entre générations, redistribuant à la fois le pouvoir de décision et les canaux de captation de cette épargne. Ensuite, l'émergence d'une new gen aux réflexes radicalement différents — habituée à la désintermédiation dans tous les secteurs de sa vie (information, consommation, investissement), plus mobile, plus exigeante en matière de transparence, d'accès digital et de personnalisation, et nettement moins captive de la relation bancaire historique. Enfin, la montée en puissance de nouveaux acteurs — fintechs, plateformes digitales, réseaux de conseillers indépendants — qui viennent capter une part croissante de la distribution de l'épargne, longtemps chasse gardée des établissements bancaires traditionnels.

C'est dans ce contexte que s'inscrit cette conférence, pensée pour donner aux alumni de l'École Supérieure de la Banque une lecture à la fois stratégique et opérationnelle de ces mutations, à travers le regard croisé de deux intervenants aux parcours complémentaires.

Objectifs de la conférence

• Comprendre les mécanismes profonds de la désintermédiation patrimoniale et leurs causes structurelles
• Identifier les nouvelles attentes des clients-épargnants, en particulier les jeunes générations
• Mesurer l'impact de la grande transmission patrimoniale sur les stratégies des acteurs financiers
• Analyser un cas concret et emblématique de démocratisation d'une classe d'actifs autrefois réservée aux institutionnels : le Private Equity
• Ouvrir le débat sur les stratégies d'adaptation des banques face à la montée des CGPI et acteurs indépendants

Intervention 1 

Michel Mathieu
Ancien Directeur Général du LCL, ancien Directeur Général Adjoint du Crédit Agricole

Fort d'une carrière au sommet de deux des plus grandes institutions bancaires françaises, Michel Mathieu apportera un éclairage de dirigeant sur les recompositions à l'œuvre dans la distribution de l'épargne.

Son intervention abordera notamment :

• Les évolutions du modèle de distribution bancaire de l'épargne depuis les vingt dernières années
• L'ampleur et le calendrier de la grande transmission patrimoniale à venir, et ses conséquences sur les rapports de force entre acteurs
• Les nouvelles attentes de la new gen : autonomie décisionnelle, accès digital, désir de sens et de transparence dans le conseil
• Les raisons structurelles de la désintermédiation progressive des banques traditionnelles au profit de nouveaux entrants
• Les leviers dont disposent encore les banques pour rester pertinentes dans cette nouvelle donne concurrentielle

 Intervention 2 

Thibaut Mortelecq

Directeur du développement

Thibaut Mortelec viendra illustrer et prolonger cette analyse par une lecture plus opérationnelle, centrée sur la dynamique des réseaux d'acteurs indépendants.

Son intervention portera notamment sur :

• La montée en puissance des CGPI (Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants) comme alternative crédible et structurée au conseil bancaire traditionnel
• Les raisons du succès de ces réseaux auprès d'une clientèle patrimoniale de plus en plus exigeante
• Un focus approfondi sur la démocratisation du Private Equity : comment une classe d'actifs longtemps réservée aux institutionnels et aux très grandes fortunes devient progressivement accessible à une clientèle patrimoniale plus large
• Les mécanismes (produits, structuration, digitalisation) qui rendent cette démocratisation possible
• En quoi ce cas illustre, de manière exemplaire, le phénomène plus large de désintermédiation patrimoniale évoqué en première partie